Frankfurt, 25. November 2025

Noerr hat mit einem Team unter der Leitung von Dr. Julian Schulze De la Cruz die Konsortialbanken Cantor Fitzgerald und Raiffeisen Bank International (in Kooperation mit ODDO BHF SCA) bei dem erfolgreichen Exit der Mutares SE & Co. KGaA ("Mutares") aus ihrer österreichischen Portfoliogesellschaft Steyr Motors AG ("Steyr") beraten.  

Steyr ist eines der weltweit führenden Unternehmen in der Entwicklung und Produktion von speziellen Hochleistungs-Motoren mit hoher Leistungsdichte und Langlebigkeit. Die Motoren des Unternehmens werden hauptsächlich im Defence- und Securitybereich, d.h. in militärischen Spezialfahrzeugen und Booten (aber auch für die zivile Nutzung) sowie als Hilfsaggregate für Kampfpanzer und Lokomotiven eingesetzt. 

Im Rahmen der Platzierung konnte die im SDAX der Deutschen Börse gelistete Private-Equity-Holding Mutares ihre zuletzt noch gehaltene 23-prozentige Beteiligung an Steyr im Rahmen einer Privatplatzierung vollständig und erfolgreich bei institutionellen Investoren aus dem In- und Ausland veräußern. Mit dem Ausstieg von Mutares, dem bisher größten Aktionär, erhöhte sich der Streubesitzanteil bei der Steyr auf ca. 80 Prozent. 

Mutares hatte Steyr Ende 2022 erworben und erfolgreich einen operativen Turnaround durchgeführt. Im Oktober 2024 erfolgte das Listing von Steyr im Scale-Segment des Freiverkehrs (Regulated Unofficial Market) der Frankfurter Wertpapierbörse. Mit der erfolgreichen Umplatzierung und der schrittweisen Reduzierung des Anteilsbesitzes konnte Mutares über die gesamte Haltedauer von Steyr einen Bruttoerlös von insgesamt mehr als EUR 170 Mio. erzielen und somit einen ROIC deutlich über der kommunizierten Zielspanne von 7-10x erreichen.  

Noerr hatte zuvor bereits den Börsengang von Steyr an die Frankfurter Wertpapierbörse, die vorhergehenden Umplatzierungen von Mutares sowie das erfolgreiche Uplisting von Mutares in den regulierten Markt (Prime Standard) der Frankfurter Wertpapierbörse begleitet. 

Berater Cantor Fitzgerald/Raiffeisen Bank International: Noerr Partnerschaftsgesellschaft mbB 
 
Leitung: Dr. Julian Schulze De la Cruz (Partner, Kapitalmarktrecht, Frankfurt) 

Kapitalmarktrecht: Dr. Holger Alfes, LL.M. (Partner), Dr. Philip Schmoll (Associated Partner), Sebastian de Schmidt (Counsel), Dr. Thomas Thies (Senior Associate, alle Frankfurt) 

Corporate: Dr. Ralph Schilha (Partner, Corporate, München)